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发布于2022-09-02 21:34:02

近期台海核电的三点分析，记录一下自己的心得体会第一，台海的核心技术能力提升问题，

近期台海核电的三点分析，记录一下自己的心得体会第一，台海的核心技术能力提升问题，可能没有引起大家足够的注意，需要特别重视。看近期的多个合同，居然有单件价值达一个亿的核电蒸汽发生器的大项目，这是以前从来没有过的。核电蒸汽发生器的制造复杂难度，超过主管道。这说明台海除了原来的拳头产品主管道技术，还开发了新的核心产品。一台核电机组，一般需要三个蒸汽发生器，台海在破产重整期间，居然拿到了这个合同，说明台海没有放弃技术研发。而且，有一件事，大家都没有提。就是在今年半年报中，台海2022年上半年的研发费用居然达到1752万元，这钱是哪里来的？台海就是缺钱，这钱估计是重整方提前给的。如果是一个没有希望快要破产退市的公司，还会花钱去研发吗？明年的海上浮动堆也要启动了，台海在向省政府补报环保方面的材料，因此，台海的技术是在不断提升，这在破整时，是有技术优势的。另外，难度更大的堆芯筒体的技术研发也在开展，估计明年就会有结果。第二，有新的资金在运作台海。仔细读半年报，发现宁波梅山保税港的凌顶私募在今年一季度就进入了，而4月底台海被宣布st带星后，居然在原来的基础上，逆势购入1000多万股，持有高达1652万股，很有徐翔的操作风格。估计这段时间大幅调整时，已逼近2000万股了。宁波私募的凌厉威猛风格，以后大家会领教的。另外，山东东北钢铁公司也第一次成为前十大股东，说明这个山东本地公司对台海是知根知底的，知道未来格局会怎么样。山东东北钢铁公司就是原来的东北特钢集团的烟台优钢，1997年就成立了，提供高端特钢材料，这与台海的业务有相同之处，都是做金属处理的，这是行内人的内部认同，才会花钱投资，也许有业务上的合作。第三，大家都在讨论重整投资人会是谁，这个大家都是猜的。个人估计有三种可能。一可能是融发，因为军民融合也符合国家方向，这是地方国企，可能性比较大。融发是烟台市政府介绍给台海的，双方都比较友好。这次核电蒸汽发生器项目就是从融发拿来的。以前台海的大股东是台海集团，破整后，大股东有可能变成融发。二可能是中核集团，2018年时，中核香港产业基金和台海签了合同，给了一点钱，但后来就没有下文了，而且中核香港产业基金今年还在向山东高院上告，至今没有结果，估计要破整时一并解决。2018年，台海在借壳三年后业绩对赌完成后，就没有了钱，当时第一时间想到的不是融发，而是中核集团，请人家注资，但人家中核是央企，一直高高在上，未必真正重视。后面谈得怎么样，我们不知道。三可能是前面大家讨论的金川集团，也有这个可能，两家公司业务上也有相同的，因为台海也生产钴精矿。看2018年的半年报，台海的钴精矿收入高达3096万元。台海不只是生产主管道，台海在2019年之前一直在生产钴精矿，而且利润很高。金川也是地方国企，但一直环保不达标，在A股无法上市，也一直在找一个下家。不过，金川钱很多，也需要在沿海布局产能，和台海合作是可以期待的。破整是一家一家谈的，这家谈不拢，就和下家谈。一轮谈下来，都谈不拢，就再谈第二轮。当然也有可能是其他家，也不确定，也有可能是一个联合体，大家都出一点钱，但由一个主要的出资方。需要注意的是，未来债转股实施，大家手上的股份就会多起来，目前台海8亿多股，将来债转股，新公司的股本可能会变成20亿股，大家手上的股权会增多，但需要拿得住。其实，台海目前最大的看点，个人认为是破整管理人的问题的解决方式，出人意外。一般的破整，管理人都是律师事务所，由法院指定一家律师事务所，由律师事务所负责破整事宜。但台海却向法院争取到了以上市公司为主体，再拉一些地方政府的官员的管理人架构，这可以看出，台海在莱山区的巨大社会影响力。可以说，在破整时，这是一个最大的优势。以前一直担心台海在破整时，任人摆布，被出资方刻意压低估值，现在看来，台海已经牢牢把控对公司发展的方向。由此看来，王老板也是个人物，有能力有手段，有企业家精神，不轻言放弃，我们其实也要向王老板学习。目前看，退市是不可能了，只会破整成功，关键看破整方案是否合理。在4月底时，个人对台海也有一个误判，当时认为st带星后价格会在1元-3元之间摆来摆去，以前和小馄饨分析，过于悲观。没有想到，台海后来十分强势，居然是在3元-6元之间摆动，到6元后的调整，也是需要的，但台海的强势让人刮目相看。在此，个人也需要反思，目前需要及时调整估值，对于台海，将来还要看出资方实力与注入资金的力度如何。如果出资方实力与注入资金的力度都不大，那就可以走人了。9月份，大家且行且珍惜，不轻易放弃手中的筹码，跌了再买。目前只有两个月时间，估计10月初，破整就会有一些眉目了，到时再上来说几句。群里的“股市3198”老先生，估计投资也有20多年了，说话不多，但水平高，而且老先生现在还有相当数量的现金，尚可从容买入，可喜可贺。本贴只是个人意见，给自己留一点痕迹。 2022-09-03 09:45:00 作者更新以下内容

第一点的台海技术能力提升，需要更正补充。8月份从融发拿来的1.2亿的合同，是技术难度更高，结构更为复杂的反应堆的压力容器，不是蒸汽发生器。这个项目估计是在福建的霞浦的60万千瓦的四代核电项目。由此可见，台海技术在持续提升，压力容器的制造难度比主管道的制造难度不是同一个层面的。

转载自: 002366股吧 http://002366.h0.cn

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